證券期貨
香港證券市場為大中華經濟圈重要的一環,透過香港金融中心有利地位與股市金融自由化引進國際資金,並已成為許多亞洲企業計劃集資的首選之地。
香港聯合交易所
聯交所是唯一獲香港證監會承認,准予設立、經營和維持香港股票市場的交易所。在香港買賣股票,需要透過聯交所進行,而要進行合法股票買賣,便需透過聯交所參與者(永豐金證券(亞洲)等)代辦。
交易時間
時段
09:30 ~ 12:00
13:00 ~ 16:00
09:00 ~ 09:30
09:00 ~ 09:15
09:15 ~ 09:20
09:20 ~ 09:28
09:28 ~ 09:30
12:00 ~ 13:00
09:20 ~ 09:30
12:00 ~ 13:00
交易內容項目
整股
開市前時段
輸入買賣盤時段:可輸入、更改或取消委託單。
對盤前時段:只可輸入新單,不可更改或取消委託單。
對盤時段:自動買賣盤配對,不可輸入、更改或取消委託單。
暫停時段:系統處於靜止狀態,以便由開市前時段過渡至持續交易時段,期間不可輸入、更改或取消委託單。
停止時段:不可輸入、更改或取消委託單(輸入無效)。
若您於此二時段委託,實際上委託並未進入交易所,而是在系統中等待送出,該委託仍有可能於開盤後被交易所退回,須於開盤後重新確認委託狀態。
專業術語
「手」及「球」均是買賣股數的單位術語。「手」即每次買賣的基本股數,而一手股票有多少股,就要視乎個別股票而定,一手股票有多少股,與股價有一定關係,通常股價大的股份,一手的股票數目較少,而股價較小的股份,一手的股票數目會較多,「球」即一百萬股。落盤一般以每手股數作計算,投資者買賣股票,股數切記要以每手作計算,因為如果股數不足一手,均被視為碎股,而碎股一般是需以低於沽出叫價沽出,換句話說,投資者所收的金額將會減少,因此每次買賣應以足「手」股數進行,以避免不必要的損失。
藍籌股
"藍籌"一詞源與西方賭場。在西方賭場中,有三種顏色的籌碼,其中藍色籌碼價值最高,紅色籌碼次之,白色籌碼最低。投資者把這些行話套用到股票上,引申為業績優良、交投活躍、紅利優厚的大公司的股票,又稱為"績優股"。一般人常將藍籌股等同股票成份股,因為其高股價及高交易量,但事實上成份股不一定是最大或最佳的上市公司。藍籌股並非一成不變。隨著公司經營狀況的改變及經濟地位的升降,藍籌股的排名也會變更。
紅籌股
凡由中資企業直接控制或持有35%股權以上的上市公司股份,均稱為紅籌股。目前在香港上市的紅籌股超過40 支,其中46支獲恒生指數服務有限公司選定為恒生香港中資企業指數 ( 俗稱「紅籌指數」 ) 的成份股。部分紅籌股發展順利,會被選入恆生成份股。紅籌股係指在業務、資產、市場及股東各方面,均側重於內地甚至海外亦有經營業務之香港中資企業所發行的股份。紅籌股並非在內地註冊成立,大都成立註冊在香港或境外免稅天堂,股份面值是以人民幣以外的其他貨幣計算。紅籌股公司與在內地上市的國有企業還有一個重要分別,便是紅籌股公司所發行的股份都是流通股份(有別於國有企業把股本劃分成不同部分),也沒有把股份分為內資股及外資股。由於紅籌股並非官方訂立或依法設立的類別,因此紅籌股的發行及交易方式,與其他香港一般的上市公司無異。紅籌股﹙成分股如表﹚包括國務院之直屬公司(如中國光大集團、中信集團)、部會局辦之直屬公司(如華潤集團、招商局、中旅國際)及省市之直屬公司等。 國企股又稱H股(H股是以香港英文名稱Hong Kong的字首為名,意思指在香港上市的國營企業股),經中國證監會審批後,獲准到香港上市的國有企業。與紅籌股差別在於紅籌股多是中國各省市、中央機關在香港註冊的窗口企業,而國企股則扎根於中國的國營企業。
H股
H股的上市企業規模相當大,大多屬於基礎產業(如石化、電力、交通事業等),並位居該行業之領導地位。其中部分國企股同時也在中國證券市場發行A股,而由於以往香港國企股的股價及本益比偏低,造成國企股與A股間存在2至5倍之價差,因而有套利空間之產生。在中國官方開放內地投資人可交易B股,而造成B股市場的狂飆後,投資人亦開始產生中國官方將進一步開放內地投資人交易國企股之預期,而這現象也可由近半年來紅籌國企指數之翻昇得以驗證。最近半年中國股市之亮麗表現也使得國外投資機構對H股的青睬也日漸升高。而國企股除了必須遵守香港證券法規之規範外,更須受中國證券監管機關監督,對投資人而言更是具有雙重保障。 
交易所買賣基金
ETF( Exchange Trade Fund )為交易所買賣基金,是一種在證券交易所買賣之基金。ETF以信託方式持有之一籃子股票,並以此為擔保,分拆成單價較低之單位供投資人投資。基本架構為信託關係,為依香港證券條例認可之單位信託基金。香港第一只/隻ETF:1998年8月香港政府為抵制避險基金襲擊港元的陰謀,於股票市場買進約1200億之藍籌股;之後採行道富集團(State Street Corporation)之解決方案,發行香港恆生指數追蹤基金,並命名為盈富基金且於1999年11月於香港聯合交易所上市買賣。 Growth Enterprise market:是香港聯交所逾1999年11月推出。為有發展潛質企業提供一個集資的管道。獨立於香港主板,但並非設計為在主板上市的預備市場。創業板並不規定有關公司必須要有獲利紀錄才能上市。除了香港的企業外,國際間具成長潛力的公司也可透過創業板上市,來加強本身在中國及亞洲的業務,提高產品知名度。 
紫籌股
凡個別股份身兼紅籌股和藍籌股的地位,即被市場泛稱為紫籌股,如華潤創業(0291)、中信泰富(0267)、中國電信(0941)、上海實業(0363)等均屬紫籌股。(由於紅色與藍色混合便為紫色,所以身兼紅籌股和藍籌股地位的股份,便被統稱為紫籌股。
紫籌股既身兼兩重身分,其走勢自會較為波動,因為它們會同時受恆生指數和紅籌指數的影響。但若以前景看,紫籌股業務既因涉及內地而受惠於中國的經濟高增長,又會因其藍籌股的地位而令它們在眾多紅籌股中被看好。
至於一些公司,例如長江基建(1038)、新世界基建(0301)等,其資產和盈利主要來自內地,這類公司的股份亦被市場視為具有紫籌概念;它們股份的表現與中國經濟的興衰關係很大,反而與香港經濟的關連較少。由於這些紫籌概念股的盈利回報較穩定,所以當香港經濟收縮或股市過熱,而內地經濟尚未出現類似情況時,它們反而會成為資金避難所,受到基金追捧。
恆生指數
恒生指數包含了34之成分股,其市值共佔香港證券市場總市值約七成。這34支分別納入為工商分類指數、金融分類指數、地產分類指數和公用事業分類指數等四個類別。成分股調整:每季度調整一次。調整時間為每年 3、6、9、12月的第一個周五收盤,下一個交易日開始生效。一般提前一個月左右發佈調整的資訊。
恆生綜合指數
恆生綜合指數是香港股市的指數之一,由恆生銀行屬下恆指服務有限公司負責計算於2001年10月3日設立,提供更具廣泛代表性的股市指標,綜合指數包括在香港股市市值頭200位的上市公司,共代表香港交易所上市公司的97%市值。
恆生香港中資企業指數
恒生中資企業指數(中企指數),又稱為紅籌股指數,為一只具有中資直接或間接持股至少35%的香港上市公司的整體股價表現1997年6月16日正式推出。
恆生中國企業指數
亦稱國企指數,主要用來描述在中國大陸註冊成立及於香港上市的公司股票的整體表現。該指數於1994年8月8日推出,凡是已在中國大陸註冊成立公司的形式上市的個股,都會成為國企指數成份股。
創業板指數
創業板讓投資者有多一個可投資於「高成長、高風險」業務的選擇。對於具有成長潛力的公司 (尤其對尚未盈餘的公司) 來說,日後的表現存在著極大變化因素,涉及的風險較大。
衍生權證
何謂衍生權證
衍生權證投資者有權在指定期間以預定價格「購入」或「出售」相關資產。衍生權證可於到期前在香港交易所現貨市場買入或賣出。到期時,衍生權證一般以現金作交收,而不涉及相關資產的實物買賣。衍生權證的相關資產種類繁多,包括有股票、股票指數、貨幣、商品或一籃子的證券等等。發行衍生權證的機構是與相關資產的發行人沒有關係的獨立第三方,一般都是投資銀行。在香港買賣的衍生權證的有效期通常由六個月至兩年不等,每隻在香港掛牌的衍生權證均有其指定的到期日。
衍生權證種類
衍生權證一般分作兩類:認購權證和認沽權證。認購權證的持有人有權(但沒有責任)在某段期間以預定價格 (稱為「行使價」)向發行商購入特定數量的相關資產。相反,認沽權證的持有人有權(但沒有責任)在某段期間以預定價格向發行商沽售特定數量的相關資產。衍生權證持有人利用有關權利購入或沽售相關資產的行動稱為「行使」。如上面所述,在香港買賣的衍生權證到期被行使時,一般均以現金結算。事實上,大部分衍生權證持有者均於到期日前把衍生權證在市場上賣出。
衍生權證如何運作
買入認購權證的投資者通常看好相關資產在權證有效期內的價格。投資者買入認購權證後,可於到期日前把權證沽出套利,或持有至到期日。認購權證到期時,如相關資產按權證條款計算所得的價值較權證行使價為高,該認購權證便會被行使,投資者會按差額獲發給現金款項(若該權證以現金結算)。有關款額為相關資產結算收市價與衍生權證行使價所得的正數相差,再按權益比率調整後的數目。相關資產收市價的計算方法載於下文「結算價」一節。若權證到期時相關資產價格低於行使價,有關衍生權證將會完全沒有價值。
牛熊證
何謂牛熊證
牛熊證屬結構性產品,能追蹤相關資產的表現而毌須支付購入實際資產的全數金額。牛熊證有牛證和熊證之分,設有固定到期日,投資者可以看好或看淡相關資產而選擇買入牛證或熊證。牛熊證是由第三者發行,發行商通常是投資銀行。
牛熊證在發行時有附帶條件:在牛熊證有效期間內,如相關資產價格觸及上市文件內指定的水平(稱為「收回價」),發行商會即時收回有關牛熊證。若相關資產價格是在牛熊證到期前觸及收回價,牛熊證將提早到期並即時終止買賣。在上市文件原定的到期日即不再有效。
牛熊證發行時的有效期由3個月至5年不等,並只會以現金結算。
牛熊證的主要特色
產品簡介
招股方式
手續費
開始接受申請
招股時間
正常截止時間
借貸收費
申請方法
繳費方法
存款方法
成功認購
扣數日期
退票
注意事項
電話申請或者於網上投資服務平台申請
HKD 100
招股首日上午九時
大多數為三天半(個別股票將有可能延長招股時期)
截止新股認購前一個交易日下午四時(融資申請截至時間爲截止新股認購前一個交易日上午十時或額滿即止)
根據當時市場利率而定,敬請致電查詢
1. 致電您的經紀、客戶服務部(852)2523 6685或親臨公司申請
2. 於網上投資服務平台申請
截止認購日當天早上九點時前存入相關款項及手續費至認購帳戶
股票將直接存入您的證券帳戶,請登錄賬戶或者致電客戶服務部查詢
截止認購日當天早上九時
有關的認購金額或任何剩餘金額將於發行人公佈退款日期當天退回您的交易帳戶
新股認購不可作出重複申請或疑屬重複申請
融資申請IPO網上申請一旦獲得接納,便不可以經網上投資服務平台更改或取消,如需要更改指示,請致電您的經紀或客戶服務部
詳細收費方式請參閱收費表,各項收費均依本公司規定,如有更改,恕不另行通知。
香港股票
收費詳情
服務項目
經紀佣金
印花稅
交易徵費
交易費
中央結算系統股份交收費
收費
面議
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(成交金額不足HK$1,000 亦作HK$1,000計)
成交金額之0.0027%
成交金額之 0.005%
成交金額之 0.002%,最低 HK$2,最高 HK$100
處理實物股票及交收服務
服務項目
款項交收費
實體股票轉手印花稅
提取實物股票費
存倉費
交收指示費(轉倉存入)
交收指示費(轉倉撥出)
投資者交收指示費(轉倉存入)
投資者交收指示費(轉倉撥出)
強制性補購股份費
收費
免費
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每手股票收費 HK$5
碎股亦視作一手 HK$5)
最低收費 HK$50
免費
免費
以上日收市價計算股票總值之 0.05%,
每筆交易最低收費 HK$50,
最高收費 HK$250
免費
以上日收市價計算股票總值之 0.05%,
每筆交易最低收費 HK$30,
最高收費 HK$100
以上日收市價計算股票總值之 0.5%,每筆交易另加手續費 HK$200
代理人服務及企業行動
服務項目
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代收現金股息/股票股息費
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代收供股權收費
代客行使供股權費
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在股份登記處辦理股份轉名費
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股息金額之 0.5%,最低收費 HK$25,最高收費 HK$10,000
每手紅股存入 HK$1,最低收費 HK$25(碎股亦視作一手)
免費
每手股票 HK$0.8,另加手續費 HK$100
免費
每手股票 HK$0.8,另加手續費 HK$100
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